上市申请与保荐机构 - 公司于7月30日向港交所提交上市申请书 [2] - 联席保荐人为高盛（亚洲）有限责任公司及中信证券（香港）有限公司 [2] 业务布局与市场地位 - 公司形成消费类电池、动力类电池及储能系统全产业链布局 [3] - 2024年手机电池市占率达34.3%位居全球第一 [3] - 笔记本电脑及平板电脑电池市占率21.6%位列全球第二 [3] - 动力电池2023-2024年出货量增速居全球十大厂商之首 [3] - 储能系统业务跻身全球前五 [3] - 客户覆盖全球前十手机厂商全部企业及八家头部新能源车企（包括理想、小鹏、雷诺） [3] 研发与技术优势 - 累计申请专利超9,100项 [4] - 研发团队规模达9,700人 [4] - 近三年研发投入累计88亿元 [4] - 自主研发激光刻线工艺支撑120W快充电池量产 [4] - 钢壳电池全自动产线较传统方案提升50%产能效率 [4] - 产品从实验室到量产周期大幅缩短 [4] 财务表现 - 营收从2022年522亿元增至2024年560亿元 复合增长率3.6% [5] - 毛利从2022年63亿元攀升至2024年82亿元 复合增速14.2% [5] - 净利润从2022年11亿元增长至2024年15亿元 年化增幅17.5% [5] - 2025年一季度营收达123亿元 同比增长12% [5] 客户与供应链结构 - 前五大客户收入占比均超40% [6] - 最大单一客户销售额占比长期维持在20%以上 [6] - 2024年消费类电池均价同比下滑10.3% [6] - 动力电池单价从1.1元/Wh降至0.6元/Wh [6] - 前五大供应商采购占比长期超30% [6] - 最大供应商采购额占比达18% [6] 行业竞争格局 - 全球锂电池市场前五大厂商占据90%以上份额 [8] - 面临宁德时代、LG新能源等巨头全方位竞争 [8] - 储能业务收入占比仅3.4% [8]