市场表现 - 国证通信指数强势上涨1 38% 成分股鼎通科技上涨12 88% 联特科技上涨10 09% 剑桥科技10cm涨停 长飞光纤 长江通信等个股跟涨 [1] - 通信ETF(159695)上涨1 46% 盘中最高上涨2 57% [1] - 通信ETF近1年净值上涨47 69% 最高单月回报为24 48% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为23 48% 上涨月份平均收益率为6 09% [3] - 通信ETF近3个月超越基准年化收益为7 96% [3] 流动性及规模 - 通信ETF盘中换手6 49% 成交789 36万元 近1周日均成交1429 74万元 [3] - 通信ETF本月以来规模增长474 97万元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 通信ETF近半年份额增长600 00万份 新增份额位居可比基金第一 [3] 行业分析 - 通信行业海外算力产业链进展持续提速 光模块市场有望维持高景气度 [3] - 商业航天产业链渐趋完善 千帆星座发射进度有望进一步提速 招标机制优化与技术门槛明确将带动商业火箭企业更广泛参与卫星互联网基础设施建设 [3] - 运营商 光模块/器件/芯片 军工/卫星通信等细分领域均呈现积极发展态势 [3] - 2025Q2通信板块获公募显著加仓 光模块为核心增配方向 [4] - 北美科技巨头纷纷加码AI投资 算力军备竞赛全面提速 AI产业链"戴维斯双击"时刻已到 [4] - 通信板块估值仍处于低位 具备较高配置性价比 [4] 权重股表现 - 国证通信指数前十大权重股合计占比59 17% 分别为中际旭创(9 34%) 中国电信(8 56%) 新易盛(8 25%) 中国移动(7 82%) 中兴通讯(7 67%) 中国联通(6 51%) 中天科技(2 93%) 传音控股(2 73%) 天孚通信(2 56%) 闻泰科技(2 15%) [4][6] - 中际旭创上涨5 58% 新易盛上涨2 51% 天孚通信上涨4 00% 中兴通讯上涨1 01% 传音控股上涨1 00% 中天科技上涨0 57% [6] - 中国电信下跌1 34% 中国移动下跌0 73% 中国联通下跌0 92% 闻泰科技下跌0 40% [6]