恒隆地产上半年业绩及未来展望 - 恒隆地产上半年内地零售收入超预期 主要受租金回升和租户销售良好带动 [1] - 预计2023年下半年至2027年盈利恢复增长 驱动因素包括下半年零售租金收入或增长约5% 杭州恒隆广场写字楼及零售部分将分别于2023年下半年及2024年上半年启用 平均利率下降 [1] - 资本支出高峰已过 预计能维持每年稳定股息 可能在2024年发布中期业绩时停止以股代息安排 [1] 盈利预测调整 - 2023年核心盈利预测下调2.8%至29.35亿港元 主要因利息支出资本化减少及内地写字楼市场受压 [1] - 2026年核心盈利预测上调1.1%至29.67亿港元 2027年上调5.6%至32.35亿港元 主要因零售租金前景改善及新项目启用 [1] 投资评级及目标价 - 维持"买入"评级 目标价由7.05港元上调至8.65港元 [1]