财务表现 - 上半年净利润同比下降34.6%至62.85亿港元 显著低于市场预期 [1] - 收入同比增长2.7% 非利息收入增长34%抵消净利息收入下降7.4% [1] - 拨备前营业利润增长3.9% 营运支出仅微增1%体现良好成本管控 [1] - 减值拨备大幅增加2.3倍 信用成本达118个基点创历史新高 [1] 管理层展望 - 预计下半年贷款需求持续疲弱 即使利率处于低位 [1] - 预期信用损失可能维持与上半年相当水平 [1] - 承诺维持合理可持续股东回报 全年派息比率不超过盈利100% [1] 资本运作 - 宣布6个月内完成30亿港元股份回购计划 符合市场预期 [1] 机构评级 - 瑞银给予"中性"评级 目标价112港元 [1]