AI产业链市场表现 - AI产业链全线沸腾 光模块等AI硬件带动AI应用大涨 创业板人工智能涨幅持续扩大超3% [1] - 光模块龙头"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）集体创新高 [1] - AI应用方面 易点天下20CM涨停 深信服大涨超7% 拓尔思涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）盘中涨幅摸高3.73% 价格触及0.64元 放量成交超2.35亿元 [1] 算力硬件发展前景 - 英伟达股价再创历史新高 A股算力产业链是稀缺的真成长板块 [3] - 算力产业趋势有望成为云计算的黄金十年的强化版 A股AI主线企业估值体系有望向成长股切换 [3] - 海外算力复苏趋势显著 推荐算力产业链相关企业如光模块龙头、光器件等 [3] - 英伟达将恢复H20销售 下一代系统级算力快速发展为国内AI产业链发展注入更多信心 [3] AI应用商业化进展 - 大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数超1.59亿 [3] - 看好下半年垂类AI产品用户增长和商业化闭环提速 海外AI付费习惯和意愿更好 [3] - 重视国内有海外AI应用布局的公司 商业化起量或超预期 [3] - KimiK2、Grok4等模型进展不断 ChatGPTAgent引领应用创新 下一代模型应用进展可期 [3] 政策与投资机遇 - 政策端支持有望加大 促进AI产业链持续繁荣 [3] - 多重力量共振下 AI产业链有望持续加速 迎来新一轮投资机遇 [3] - 创业板人工智能ETF超六成仓位布局算力基础设施 逾三成仓位兼顾AI应用 [4] - 成份股以光模块龙头为先锋 全面囊括算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门AI赛道 [4]