智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持微创医疗(00853)2025/26年盈利预测不变。该行维持跑赢行 业评级不变。基于对公司股东结构改善、后续国内新品上市和出海业务加速的看好，并考虑港股医疗健 康板块整体回暖，该行上调基于DCF模型(WACC 8.9%，永续增长率1.9%)的目标价54.5%至17港元，较 现价有31%上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 核心业务陆续走出集采影响，反内卷有助于国内业务改善 2020年以来，公司的冠脉、骨科、神经介入、外周、起搏器、电生理等产品陆续纳入国家或者省级联盟 集采，截至2025年7月，该行判断除个别细分领域外，主要产品均已出清集采降价影响。在反内卷的大 趋势下，该行认为公司国内核心业务将呈现出价格体系企稳、新品不断贡献增量收入，稳步享受微创介 入术式渗透率提升和国产化率提升的良性状态。 高耗国际化进程值得期待 该行认为微创集团的心脑血管和手术机器人产品管线丰富，具备优秀的全球竞争力。截至2024年底，公 司产品进入40个主要国家，拥有20个成熟海外子公司和670名销售人员，2024年出海业务收入达到0.96 亿美元，该行预计2025年或可继续有80%以上同比 ...