核心观点 - 建银国际上调中船防务2025至27年净利润预测24%至32% 目标价23.7港元 重申"跑赢大市"评级 [1] 财务预测调整 - 基于造船业利润季节性因素及更乐观毛利率假设 上调2025至27年净利润预测24%至32% [1] - 预计黄埔文冲持有540亿元新船订单储备 支持2025至27年盈利年均复合增长率达70% [1] 估值与评级 - 目标价23.7港元反映公司盈利能见度提升及贸易紧张局势缓和 [1] - 强劲盈利增长前景使估值具吸引力 [1]