股价与评级调整 - 目标价从66港元降至62港元 维持增持评级 续列行业首选[1] - 股价或面临压力 但公司仍属奢侈品行业中表现优异[1] 财务表现 - 第二季销售额同比增长6.1% 低于首季12.5%及市场预期9%[1] - 上半年经调整EBIT较预期低3.1%[1] - Prada与MiuMiu品牌收入均略低于预期[1] 增长预测 - 最新第三季销售预测按固定汇率增长8.3% 较此前10.4%预测下调[1] - 同店销售增长约9% 但缺乏经营杠杆[1] - 依然看好品牌吸引力与未来增长动能[1] 行业环境 - 国际旅游负面影响将在夏季达到高峰[1] - 跨境旅客奢侈品消费放缓影响业绩[1]