评级与目标价调整 - 重申华能国际电力股份H股(00902)"买入"评级 A股(600011 SH)未提及评级 [1] - H股目标价上调15%至6 2港元 A股目标价上调14%至8 8元人民币 [1] - 当前H股股息收益率7 8% A股股息收益率5 1% 具吸引力 [1] 业绩与成本分析 - 上半年净利润同比上升23 2%至95 78亿元人民币 超市场及该行预期 [1] - 期内单位煤炭成本同比下降10 1% [1] 盈利预测与行业展望 - 2025至2027年净利润预测上调19至23% [1] - 预期未来12至18个月现货煤价因需求减弱进一步下行 抵消供给侧改革的价格支持 [1] - 公司自由现金流改善 股息率有望提升 [1]