公司财务表现 - 2025年第二季度税息折旧及摊销前利润创历史新高达到25.11亿元 [1] - EBITDA利润率为29% 符合管理层指引水平 [1] - 现价相当于2026财年EBITDA倍数8.3倍 低于平均值一个标准差以上 [1] 市场地位与竞争 - 市场份额达到16.6% 在竞争对手推出新产品背景下保持竞争力 [1] - 2025年7月各业务分部持续录得强劲交易量 [1] - 新套房和别墅将于2025年7月至2026年中开放 预计至少守住现有市场份额 [1] 投资价值评估 - 目标价从17.1港元上调至18港元 维持买入评级 [1] - 以50%股息支付率计算 提供约4%股息收益率 [1] - 近期股价上涨后估值仍具吸引力 [1] 运营管理优势 - 审慎支出策略特别体现在玩家再投资方面 [1] - 业务势头持续强劲反映公司运营竞争力 [1]