全球主要市场7月表现 - 阿根廷MERV指数7月累计上涨15.64%，表现全球最佳 [1] - 泰国SET指数与越南指数紧随其后，7月分别累计上涨14.19%和14.09% [1] - 俄罗斯MOEX、印度NIFTY50、墨西哥MXX为7月表现最弱的三个市场 [1] A股市场7月表现 - 7月A股三大指数月线均收涨，创业板指累计涨幅最大，超过8% [5] - 上证指数在3600点反复拉锯，7月累计上涨3.74%，深证成指累计上涨5.20% [5][6] - 北证50指数7月表现疲弱，累计下跌1.68% [5][6] - 全市场超4200只个股在7月最后一个交易日下跌 [1] A股行业板块7月表现 - 受反内卷政策催化，钢铁、建筑材料、有色金属等行业表现较好 [6] - 建筑材料行业涨幅居前，达10% [8] - 银行板块以1.95%的跌幅位居跌幅榜第一，公用事业与交通运输是7月仅有的另外两个下跌板块，分别下跌0.77%和0.22% [6][8] A股个股7月表现 - 个股涨幅前五：上纬新材涨1083.42%、广生堂涨218.94%、恒立钻具涨191.24%、西藏旅游涨137.57%、南新制药涨130.38% [10] - 个股跌幅前五：元道通信跌31.86%、永安药业跌26.51%、科恒股份跌25.78%、翠微股份跌25.15%、弘业期货跌24.97% [10] 港股市场7月表现 - 7月港股三大指数均录得涨幅，恒生指数累计上涨2.91%，国企指数累计上涨2.36%，恒生科技指数累计上涨2.83% [12][13] - 恒生指数已连续三个月上涨 [12] - 医疗保健、能源、地产建筑、原材料行业涨幅靠前 [13] 港股个股7月表现 - 个股涨幅前五：云知声涨95.85%、国泰君安国际涨86.59%、东方甄选涨85.08%、耀才证券金融涨71.03%、重庆钢铁股份涨70% [16] - 个股跌幅前五：老铺黄金跌29.71%、周六福跌23.22%、奇富科技-S跌21.72%、卫龙美味跌18.76%、中国飞鹤跌18.21% [16] 美股市场7月表现 - 7月美股三大指数齐涨，道琼斯指数累计上涨0.83%，纳斯达克综合指数累计上涨3.73%，标普500指数累计上涨2.55% [19][20] - 美国科技股七巨头中，英伟达月内涨幅最大，累计上涨13.47%，谷歌-A累计上涨11.52% [20][21] - Meta Platforms在七巨头中表现最弱，7月累计下跌5.81% [20][21] 机构后市观点与策略 - 国金证券认为本轮A股上涨核心驱动是对企业ROE见底回升的乐观预期，伴随盈利回升兑现，市场将持续修复 [22] - 光大证券认为市场行情已从政策驱动转向基本面与流动性驱动，下半年市场有望开启下一阶段上涨行情并突破2024年阶段性高点 [22] - 光大证券表示恒生指数已突破前期高点，未来或继续震荡上行，港股长期配置性价比仍较高 [22] - 建议关注“哑铃”策略：一端是自主可控、芯片、高端制造等科技成长；另一端是高股息低波动策略，如通信、公用事业、银行等行业 [23]