宏观市场与政策 - 美联储维持利率不变，九名FOMC票委支持按兵不动，两名主张降息25个基点，鲍威尔未给出9月降息明确指引，强调通胀风险，打压年内降息预期，美元指数五连阳创两月新高，大涨超1.1% [1] - 美国对韩国、印度、巴西等贸易伙伴实施新关税，对韩国征收15%关税，韩国承诺在美国投资3500亿美元并采购1000亿美元能源产品，对印度输美商品征收25%关税，对巴西加征40%关税使总关税达50% [2] - 美国白宫宣布对进口半成品铜产品和铜密集型衍生产品征收50%普遍关税，导致全球市场大幅震荡，美国Comex铜期货价格创历史最大单日跌幅 [3] 行业动态与市场表现 - 美国对铜产品加征关税冲击金属及贵金属类公司，老铺黄金跌超8%，紫金矿业、洛阳钼业跌超5% [3] - 北京市政府出台措施支持多子女家庭购房，包括提高住房公积金贷款额度，但地产行业整体走弱 [3] - 国家医保局新增100多项新产品新设备价格项目，包括脑机接口置入费和适配费，为技术成熟后进入临床应用并收费奠定基础 [6] - 中国音像与数字出版协会报告显示，2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08%，用户规模达6.79亿，均创历史新高 [7] 公司业绩与股价表现 - 宁德时代上半年归母净利润305.12亿人民币，同比增长33.02%，但股价下跌，传闻特斯拉签署43亿美元LGES电池协议以减少对中国依赖 [4] - 长飞光纤因中标移动项目且显示空芯光纤领域核心竞争力，股价涨超7%，亚信科技因数字孪生平台与英伟达Omniverse集成融合，股价涨超6% [4] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题，国家互联网信息办公室约谈英伟达要求就H20芯片漏洞后门安全风险进行说明，理论上利好中芯国际、华虹半导体等国产替代芯片公司 [4][5] - META因AI智能推荐算法拉动广告营收，微软因云计算业务大幅增长，带动金蝶国际涨超9%，金山云、迈富时、第四范式均涨超4% [5] - OpenAI推出ChatGPT"学习模式"，刺激AI应用端，粉笔涨超5%，美图涨超11%，快手因可灵AI新功能支持协同创作涨超6% [5] - 脑机接口技术相关公司南京熊猫电子股份涨超5%，微创脑科学受关注 [6] - 游戏公司腾讯、网易、心动公司、哔哩哔哩-W、中旭未来因行业报告显示市场收入与用户规模创新高而受关注 [7] 个股动态与投资逻辑 - 摩根大通增持微盟集团1868.5235万股，每股作价2.0488港元，总金额约3828.23万港元，增持后持股比例达5.33%，看中其作为腾讯广告核心服务商的核心竞争力 [8][9] - 微盟集团累计服务过400万家客户，构建WOS新商业操作系统和微盟云PaaS平台，推出数字商业力核心能力，拥有微盟WAI、WAIPro、WIME等智能化解决方案，为多行业提供精细化服务 [9]