7月A股市场表现 - 7月A股市场整体呈现上涨态势 沪指多次突破3600点 创业板指累计涨幅超过8% [2][10] - 7月31日市场出现大幅回调 沪指下跌1.18%至3573.21点 创业板指下跌1.66%至2328.31点 深证成指下跌1.73% [4] - 当日成交额达1.96万亿元 较前一交易日1.87万亿元有所放大 个股普跌 4287只下跌 1061只上涨 [4] 行业板块表现 - 计算机和通信板块逆势微涨 涨幅分别为0.39%和0.06% 数字认证、淳中科技等个股涨停 [4][5] - 钢铁板块领跌 跌幅达4.08% 有色金属和房地产板块分别下跌3.19%和3.14% [5][6] - 医药生物板块虽整体下跌0.55% 但南新制药、安科生物等11只个股涨停 [4][5] - 机械设备板块下跌0.62% 大元泵业、天元智能等11只个股涨停 [4][5] 概念板块表现 - 英伟达概念上涨2.37% 年初至今累计涨幅达42.42% [6][7] - ChatGPT概念上涨1.77% 远程办公概念上涨2.27% 肝炎概念上涨2.25% [6][7] - 租售同权概念下跌4.31% 麒麟电池概念下跌4.19% 锂矿概念下跌3.83% [7][8] 市场驱动因素 - 7月制造业PMI为49.3% 环比下降0.4个百分点 再度跌破荣枯线 压制周期板块需求预期 [8] - 美联储维持利率不变且未释放降息信号 美元走强压制新兴市场流动性 [8] - 特朗普对巴西、印度、韩国加征关税 贸易摩擦隐忧再起 [8] - 网信办约谈英伟达事件影响AI硬件产业链 市场风险偏好降温 [9] 资金面与技术面 - 市场经历连续三个月上涨后逼近关键阻力位 出现技术性调整 [9][13] - 高位板块如创新药、CPO获利了结压力显著 部分个股月涨幅超40%后回调需求强烈 [8] - 融资余额增加显示投资者积极情绪 但板块快速轮动令投资者感到困惑 [14] 政策环境与市场展望 - 中共中央政治局会议决定10月召开二十届四中全会 对市场趋势偏正面 [16] - 会议强调维持流动性充裕、促进社会综合融资成本下行 显示流动性投放可能更为精准 [16] - 政策继续强调"反内卷" PPI可能回升 企业盈利有望改善 [16] - 8月市场大概率呈现宽幅震荡格局 或凸显"顺周期搭台 成长唱戏"特征 [3][17] 机构观点与投资建议 - 科技成长板块如人工智能、机器人、半导体有望成为未来市场主线 [17] - 建议配置高股息红利资产防御 同时布局AI算力及硬科技等进攻型资产 [18] - 看好人工智能、人形机器人、智能汽车以及芯片半导体、光模块等高景气度行业 [18] - 有色股回调被视为进场时机 优质低位科技股也值得关注 [15]