财务表现 - 第二季度调整后每股收益为58美分 低于预期的60美分 同比增长3 6% [1] - 营收同比下降0 4%至10 2亿美元 超出预期0 8% 核心营收下降0 7% [1] - 调整后毛利润同比下降0 5%至6 5亿美元 调整后营业利润率26 7% 同比下降40个基点 [10] - 营业现金流2 05亿美元 非GAAP自由现金流1 8亿美元 环比增长 [11] 业务分拆与战略调整 - 完成对Ralliant的分拆 股东每持有3股FTV普通股获1股Ralliant股票 [4] - 从第三季度起 Ralliant将作为终止经营业务列报 但第二季度精密技术(PT)板块仍计入合并报表 [5] - 分拆后75%的自由现金流用于股票回购 本季度回购1 4亿美元股票 [11][12] 业务板块表现 - 智能运营解决方案营收6 969亿美元(占比68 6%) 同比持平 营业利润率32 1% 提升20个基点 [6][10] - 先进医疗解决方案营收3 195亿美元(占比31 4%) 同比下降1 3% 营业利润率25 3% 提升30个基点 [6][10] 市场反应与行业对比 - 财报公布后股价单日下跌2 5% 过去一年累计下跌29 5% 跑输行业2 9%的涨幅 [2] - 同行业公司Cognex每股收益25美分超预期 营收2 49亿美元超预期4 96% [17] - Simulations Plus每股收益45美分同比增66 7% 营收2040万美元同比增10% [18] 未来展望 - 预计第三季度营收与第二季度持平 下半年核心营收增长与上半年一致 [13] - 第三季度调整后每股收益预计略低于第二季度 第四季度将显著回升 [15] - 2025全年调整后每股收益指引2 50-2 60美元 税率维持中十位数水平 [15] - 先进医疗板块下半年核心增长预计与第二季度持平 但第三季度面临高基数压力 [14]