公司业绩 - 2025年第二季度调整后每股收益为6 27美元 低于Zacks共识预期的6 67美元 但同比增长0 5% [1] - 总营收14 495亿美元 低于共识预期的14 97亿美元 同比微降0 1% 有机营收同比下降3% [1] - 营业利润3 35亿美元 同比下降11 3% 营业利润率下降290个基点至23 1% [5] 业务分部表现 - 建筑材料部门营收10 96亿美元 同比增长0 6% 有机营收下降0 6% 调整后EBITDA 3 46亿美元 同比下降5% [3] - 防水技术部门营收3 54亿美元 同比下降2% 有机营收下滑10% 调整后EBITDA 7100万美元 同比下降12 9% [4] 财务状况 - 现金及等价物从2024年底的7 535亿美元降至6840万美元 长期债务稳定在19亿美元 [6] - 2025年前六个月经营活动产生净现金流2 889亿美元 低于上年同期的3 469亿美元 [6] - 向股东支付股息8830万美元 同比增长8 1% 回购股票7亿美元 与上年持平 [7] 2025年展望 - 预计全年营收实现低个位数同比增长 建筑材料和防水技术部门均预计低个位数增长 [8][9] - 调整后EBITDA利润率预计收缩约150个基点 但预计将实现创纪录的每股收益 [9] - 自由现金流利润率预计超过15% [9] 行业比较 - Flowserve Corporation(FLS)过去四个季度平均盈利超预期5 5% 2025年盈利预期在过去60天上调1 6% [10] - Federal Signal Corporation(FSS)过去四个季度平均盈利超预期6 4% 2025年盈利预期保持稳定 [11] - ITT Inc(ITT)过去四个季度平均盈利超预期1 7% 2025年盈利预期在过去60天上调0 9% [12]