发行概况 - 本期债券名称为广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第七期），债券简称"25广发D9"，债券代码"524389" [34] - 发行规模不超过人民币50亿元（含），债券期限192天，票面金额100元，按面值平价发行，无担保 [34] - 票面利率为固定利率，根据网下询价簿记结果确定，采用单利按年计息，不计复利 [35] - 发行方式为簿记建档方式面向专业机构投资者公开发行，发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的专业机构投资者 [35] - 起息日为2025年8月5日，兑付及付息方式为到期一次还本付息，付息日和兑付日均为2026年2月13日（如遇法定节假日或休息日则顺延） [36] - 偿付顺序等同于发行人普通债务，募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期短期公司债券 [37] 信用评级 - 经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券信用等级为A-1 [5][34] - 该信用等级表明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低，本期债券信用质量极高，信用风险极低 [5] 财务情况 - 发行人2025年3月末合并净资产为1,557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径资产负债率为76.62% [5] - 最近三个会计年度实现的年均归母净利润为81.81亿元（基于79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元的平均值），符合最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息的规定 [5] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末经营活动现金流量净额分别为500.22亿元、-89.19亿元、99.71亿元和-136.89亿元，波动较大但与证券行业特性相关 [6][25] - 2024年末受限资产账面价值合计1,767.20亿元，占资产总额的23.29%，主要为回购业务而设定质押或转让过户的金融资产 [25] 投资者适当性 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者和专业个人投资者不得参与发行认购 [6] - 债券上市后实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者和专业个人投资者认购或买入的交易行为无效 [6] 募集资金运用 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期短期公司债券，金额50亿元 [38] - 在短期公司债券偿付日前，闲置募集资金可用于补充流动资金（单次最长不超过12个月），也可进行短期现金管理如购买国债、地方政府债等 [40] - 发行人承诺募集资金不用于购买土地、不用于偿还地方政府债务或公益性项目，不被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用 [43] 公司基本信息 - 广发证券股份有限公司成立于1994年1月21日，注册资本76.06亿元，注册地址广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室 [45] - 经营范围包括证券业务、公募证券投资基金销售、证券公司为期货公司提供中间介绍业务、证券投资基金托管等 [45] - 2025年2月25日完成回购股份注销，总股本由76.21亿股变更为76.06亿股 [12] - 2024年度利润分配方案为每10股分配现金红利4.0元（含税），合计分配现金红利30.42亿元 [15] 重大事项 - 2023年9月公司收到证监会《行政处罚决定书》，因美尚生态2018年非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责被处罚，没收保荐业务收入94.34万元并处以同等金额罚款，没收承销股票违法所得783.02万元并处以50万元罚款 [9] - 公司涉及美尚生态案特别代表人诉讼，作为其他被告之一被诉请承担连带赔偿责任，最终涉诉金额存在不确定性 [11] - 公司获得总授信额度超过7,000亿元，其中已使用授信规模超过1,200亿元 [41]