核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益2 86美元 超出Zacks共识预期8% 同比增长20% [1] - 调整后合并收入22 6亿美元 同比持平 有机增长5% 超出共识预期1 2% [2] - 调整后营业利润率扩大150个基点至18 5% EBITDA利润率扩大120个基点至20 8% [3][9] 业务板块表现 Health Wealth & Career - 总收入11 8亿美元 同比下降6% 主要受TRANZACT出售影响 有机增长4% [4] - 营业利润率扩大190个基点至23 8% 主要受益于TRANZACT出售 [6] - Health板块在北美以外地区实现两位数增长 Wealth板块受益于全球退休业务增长 [4][5] Risk & Broking - 总收入10亿美元 同比增长7% 有机增长6% [7] - 营业利润率扩大60个基点至21 2% 主要受益于有机收入增长和转型计划节省 [8] - Corporate Risk & Broking业务受新业务活动和客户留存率提升驱动 [7] 财务状况 - 现金及等价物19亿美元 较2024年底增长3 4% 长期债务增长10 3%至47亿美元 [10] - 上半年营运现金流3 26亿美元 同比下降24 3% 自由现金流下降29%至2 17亿美元 [10][11] 行业比较 - Brown & Brown第二季度调整后每股收益1 03美元 超预期4% 总收入13亿美元 同比增长9 1% [15][16] - Marsh & McLennan调整后每股收益2 72美元 超预期2 3% 总收入69 7亿美元 同比增长12% [17][18] - Aon调整后每股收益3 49美元 超预期2 7% 总收入42亿美元 同比增长11% [19][20]