核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩达到指引高端，非GAAP每股收益超预期，连续第三个季度实现两位数订单增长，表明客户关系改善 [2] - 公司正将人工智能嵌入其解决方案，并结合其全栈专业知识，以帮助客户解锁洞察并推动成果 [2] - 尽管营收同比下滑，但调整后息税前利润率保持相对稳定，且自由现金流同比大幅增长 [6] - 公司对2026财年全年及第二季度的业绩指引显示，有机营收预计将继续下滑，但调整后息税前利润率和非GAAP每股收益指引有所上调 [5][7] 财务业绩摘要 (2026财年第一季度) - 总营收：31.6亿美元，同比下降2.4%（按有机基础计算下降4.3%）[6] - 息税前利润：7500万美元，同比下降15.7%，对应利润率2.4% [6] - 调整后息税前利润：2.16亿美元，同比下降3.6%，对应利润率6.8% [6] - GAAP稀释每股收益：0.09美元，同比下降35.7% [6] - 非GAAP稀释每股收益：0.68美元，同比下降9.3% [6] - 经营活动现金流：1.86亿美元，同比下降21.8% [6] - 自由现金流：9700万美元，相比2025财年第一季度的4500万美元大幅增长 [6] - 订单额：28亿美元，同比增长14%，订单出货比为0.90倍 [6] - 股东回报：通过回购约330万股股票，向股东返还5000万美元资本 [6] 分部业绩 (2026财年第一季度) - 咨询与工程服务： - 营收12.46亿美元，同比下降2.7%（有机基础下降4.4%）[7] - 分部利润1.05亿美元，同比下降14.6%，利润率8.4% [7] - 订单额同比增长32%，订单出货比1.19倍 [7] - 全球基础设施服务： - 营收16亿美元，同比下降3.5%（有机基础下降5.7%）[7] - 分部利润9700万美元，同比下降4.0%，利润率6.1% [7] - 订单额同比增长4%，订单出货比0.74倍 [7] - 保险服务： - 营收3.13亿美元，同比增长5.4%（有机基础增长3.6%）[7] - 分部利润3300万美元，同比下降25.0%，利润率10.5% [7] - 订单额同比下降19%，订单出货比0.54倍 [7] 业绩指引 - 2026财年全年指引： - 总营收区间：126.1亿至128.7亿美元 [7] - 有机营收同比变化：下降5.0%至3.0% [7] - 调整后息税前利润率区间：7.0%至8.0% [7] - 非GAAP稀释每股收益区间：2.85至3.35美元，较此前指引的2.75至3.25美元有所上调 [7] - 自由现金流：约6亿美元 [7] - 2026财年第二季度指引： - 总营收区间：31.5亿至31.8亿美元 [7] - 有机营收同比变化：下降4.5%至3.5% [5][7] - 调整后息税前利润率区间：6.5%至7.5% [7] - 非GAAP稀释每股收益区间：0.65至0.75美元 [7] - 净利息支出：约1200万美元（第二季度），约6000万美元（全年）[5] - 非GAAP税率：约40%（第二季度），约35%（全年）[5] 非GAAP指标说明 - 公司提供了多项非GAAP财务指标，包括调整后息税前利润、非GAAP每股收益、有机营收和自由现金流，以作为GAAP指标的补充信息 [3][4][12] - 有机营收增长的计算排除了汇率波动以及收购和剥离的影响，旨在提供更可比的期间运营表现 [17] - 自由现金流的计算方式为经营活动现金流减去资本支出，用于评估可用于正常业务运营、偿债、回购股票和进一步投资的现金 [18] - 调整后息税前利润等指标排除了重组成本、交易、分离和整合相关成本、收购无形资产摊销、减值损失等特定项目 [15][16][26]