核心观点 - 亚马逊第二季度总营收与每股收益均超市场预期 但第三季度运营利润指引低于预期 且云业务增长落后于主要竞争对手 引发市场对其人工智能巨额投资成效的担忧 导致股价在盘后交易中大幅下跌 [1][9][10][11] 财务业绩 - 第二季度总营收同比增长13%至1677亿美元 远超市场预期的1621亿美元 [1] - 第二季度每股收益为1.68美元 超出市场预期的1.33美元 [1] - 第二季度运营利润为192亿美元 高于分析师平均预期的170亿美元 [11] - 第三季度销售额指引为1740亿至1795亿美元 高于分析师平均预期的1732亿美元 [9] - 第三季度运营利润指引为155亿至205亿美元 低于分析师平均预期的194亿美元 [9][11] 业务分部表现 - 亚马逊云科技：第二季度营收同比增长略超17%至309亿美元 仅略高于分析师平均预期的308亿美元 [1][10] - 广告业务：第二季度营收达157亿美元 同比增长23% 超出市场预期的149亿美元 是全球第三大数字广告平台 [3] - 在线商店：第二季度营收同比增长11%至614.85亿美元 超出市场平均预期的590亿美元 [5] - 卖家服务：第二季度收入达到403亿美元 同比增长11% 超出分析师预期的387亿美元 [5] 区域市场表现 - 北美地区：第二季度营收同比增长11% 达1000.68亿美元 [7] - 国际市场：第二季度收入同比增长16.2% 达367.61亿美元 [7] 资本开支与竞争态势 - 第二季度资本支出达创纪录的314亿美元 较去年同期增长约90% 预计下半年将维持相近投入水平 [10] - 在人工智能基础设施军备竞赛中 主要竞争对手微软Azure营收增长39% 谷歌云营收增长32% 均显著高于AWS的增速 [9][10] - 公司管理层认为人工智能领域仍处早期阶段 降低应用运行成本的举措将吸引客户 但扩大云服务的最大制约因素是数据中心的电力供应 [10] 市场反应与公司举措 - 财报发布后股价在盘后交易中一度下跌近8% 截至发稿下跌超6% 今年累计涨幅为6.7% [11] - 公司正致力于精简管理层级 降低中层管理人员与员工比例 并推行五天工作制以巩固公司文化 [11]