政策利好 - 高层会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调大力推进人工智能规模化商业化应用 [1] - 政策支持将促进"科技-产业-金融"良性循环，推动人工智能成为新质生产力和经济转型升级的重要引擎 [2] 市场表现 - 创业板人工智能指数自2025年4月低点累计涨幅达57.1%，显著跑赢CS人工智能指数（28.8%）和科创AI指数（24.5%） [1] - 指数成份股中光模块三巨头表现突出：中际旭创（+202.3%）、新易盛（+278.0%）、天孚通信（+139.0%），合计权重35.5% [2] - 创业板人工智能ETF（159363）2025年累计涨幅28.9%，近60日涨幅33.2%，规模达5.38亿份 [2] 行业趋势 - 英伟达恢复H20销售，下一代系统级算力发展提振国内AI产业链信心 [3] - 北美科技巨头加码AI投资推动算力军备竞赛，通信板块获公募显著加仓，光模块为核心增配方向 [3] - AI商业化落地加速，算力产业趋势可能超越云计算黄金十年，估值体系向成长股切换 [3] 投资标的 - 创业板人工智能ETF（159363）超60%仓位布局算力，30%布局AI应用，前十大成份股含光模块龙头"易中天"组合 [4] - 指数成份股中际旭创（15.9%）、新易盛（14.9%）、天孚通信（4.8%）为前三大权重股 [2]