政策定调与方向 - 中共中央政治局会议定调要增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固回稳向好势头，相较此前表述更着眼于市场中长期制度完善和功能优化 [1] - 中国证监会召开年中工作会议，提出七方面核心举措为下半年资本市场改革发展谋篇布局 [1] - 资本市场改革发展需统筹好发展与安全的关系，稳是底线、进是方向，二者需动态协同以服务经济持续回升向好和中国式现代化大局 [1] 市场生态与监管 - 规范有序的市场生态是激发市场活力的重要保障，需全力巩固市场回稳向好态势 [2] - 需进一步健全稳市机制，增强市场监测监管和风险应对的有效性、前瞻性，并加强预期引导 [2] - 针对资本市场重点领域风险要做到精准防控，完善应对各类外部风险冲击的工作预案 [2] - 持续提升监管执法效能，突出打大、打恶、打重点，坚决惩治违法违规行为，坚持精准施策防止一刀切 [2] 市场结构与质量 - 从融资端看，上市公司总量已不少但结构不合理，头部公司科技含量有待提高，支持科技创新和产业转型升级的作用发挥不充分 [2] - 从投资端看，资金不稳定、投资行为短期化问题突出，中长期资金总量明显不足，引领作用发挥不充分 [2] - 解决上述矛盾需提升资本市场发展质量 [2] 资产端与资金端改革 - 增强吸引力侧重于资金端，需推动中长期资金入市，加快公募基金改革以解决谁来投资的问题 [3] - 增强包容性侧重于资产端，需推动上市公司并购重组改革，落实科创板政策措施以解决帮谁融资的问题 [3] - 资产端改革应深化发行上市、并购重组、股权激励等领域适配性改革，促进要素向最有潜力领域集聚，严防利益输送和财务造假 [3] - 资金端改革需更大力度培育长期资本、耐心资本，推动中长期资金入市，推进公募基金改革，畅通私募股权创投基金募投管退循环 [3] 对外开放与风险防控 - 需处理好对外开放与对内改革、放得开与看得清和管得住、在岸与离岸市场等关系 [4] - 需提升开放环境下的风险防控水平和监管能力，坚决防范外部输入性风险 [4] - 以两创板改革为抓手的新一轮改革旨在以对内改革优制度、增活力，做强主场 [4] - 稳步推进高水平制度型开放是高质量发展必然要求，需从市场、产品和机构全方位稳妥推进开放，拓展跨境互联互通，提升跨境投融资便利性 [4] 市场前景与驱动因素 - 资本市场内外部环境仍复杂，但经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、资产估值修复的确定性为市场平稳健康运行提供基础 [5] - 资本市场有望在稳筑底、进提质的循环中，通过资产端与资金端良性互动，实现从政策驱动回稳向内生动力向好的实质性跨越 [5]