财务表现 - Meta次季收入按年增长22%，盈利按年增长38% [1] - 三季度收入指引下限高于市场共识 [1] 用户与广告表现 - 日活跃用户增长6% [1] - AI驱动广告效果增强，带动广告展示量和平均广告价格增长 [1] 估值与评级 - Meta当前估值为19倍2025财年非GAAP市盈率，低于行业均值31倍及同行亚马逊27倍和微软37倍 [1] - 目标价从759美元上调至866美元，分别对应2025、2026财年24倍、22倍市盈率，以及22倍、19倍企业价值倍数(EV)/EBITDA [1] - 设为行业首推股票，评级"增持" [1]