市场动态 - 道指下跌330点，工业股如3M、卡特彼勒领跌，受全球供应链及关税政策影响 [1][3] - 纳指盘中创下新高后微跌0.03%，微软、Meta等科技巨头提供支撑 [1][3] - 美债收益率跳涨，黄金上涨0.5%，美元指数下跌，呈现股债汇市场波动 [3] 关税政策影响 - 对印度加征25%关税生效，并威胁追加能源制裁 [3] - 对墨西哥钢铁汽车关税暂缓90天，但25%芬太尼关税照常征收 [4] - 韩国以15%关税换取3500亿美元投资，市场反应平淡 [4] - 特朗普关税政策面临美国11名联邦法官的联合听证，被指滥用紧急权力违宪 [5] 科技行业财报表现 - 微软Azure年收入突破750亿美元，AI云服务成为重要增长点 [6] - Meta三季度营收指引超出市场预期，AI广告模型变现能力强劲 [6] - 亚马逊营收达1677亿美元，AWS云服务表现突出 [6] - 7家科技巨头贡献标普500指数65%的盈利增长 [8] 传统行业表现 - 能源、工业、消费板块受关税压力影响，埃克森美孚二季度净利润135亿美元，但面临需求疲软及成本上升 [7] - 宝洁通过涨价维持增长，必需消费板块跑输大盘6% [7] - 传统板块整体表现疲弱，与科技板块形成鲜明对比 [7][8] 投资策略与市场趋势 - 工业股持仓建议不超过10%，优先选择全球营收占比超过30%的公司如微软 [8] - 自由现金流率超过5%的公司成为机构避风港，宝洁、埃克森美孚等公司进行派息和回购 [9] - 资金流向港股市场，出现六连涨，中国低估值资产受到关注 [9] - 黄金ETF逆势吸金，爱尔兰和英国主权基金增持，以对冲美元资产风险 [9]