军工板块市场表现 - 军工板块在2025年7月强势崛起，建设工业、菲利华等个股创历史新高，中证军工指数频繁触及高点并收获两波四连阳行情，创年内新高 [1] - 历史数据显示，过去15年（2010-2024年）申万国防军工指数8月上涨概率达60%，平均涨幅近1%，显著跑赢上证指数 [1] - 建军节后5个交易日军工指数上涨概率达66.67%，而节前5日不足50%，"节后效应"明显 [1] 行业基本面 - 2025年上半年42家已披露半年报的军工企业净利润同比增长超45%，创近五年同期新高 [1] - 部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，"十四五"收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极 [7] 资金动向 - 2025Q2公募基金军工持仓规模达1122.96亿元，环比提高23.14%，位居申万31个行业前十 [3] - 截至2025年7月25日，军工主题ETF规模由年初297.33亿元增至533.92亿元，增幅超78% [5] 军工ETF表现 - 规模较大的军工ETF中，国泰中证军工ETF（512660）份额增长51%，富国中证军工龙头ETF（512710）份额增长108%，国防ETF份额增长97% [5] - 永赢国证通用航空产业ETF（159378）年初至今收益破20%，鹏华中证国防ETF（512670）收益率近19% [5] - 华宝中证军工ETF（512810）近三年总回报2.88%，年化回报0.95%，超额回报5.58%；易方达中证军工ETF（512560）总回报2.45%，年化回报0.81%，超额回报5.15% [6]