核心观点 - Alphabet近期公布强劲财报 AI未对公司业务造成负面影响 反而可能成为受益者 [1][2] - 公司股价当前估值偏低 市盈率仅21倍 低于标普500平均的25倍 存在投资机会 [9][11] - 潜在的业务分拆可能为投资者创造额外价值 各业务独立估值或高于当前2 3万亿美元市值 [8][10] 财务表现 - 截至6月30日的季度 Google广告收入达713亿美元 同比增长10% [6] - 公司总营收同比增长14%至964亿美元 [6] AI业务整合 - Google搜索已整合AI功能 提供类似聊天机器人的答案摘要并附带来源链接 [4] - 公司自有聊天机器人Gemini优势在于可调用Google搜索和YouTube的海量数据 [5] - AI技术持续演进两年多 公司核心业务仍保持稳健 AI正增强现有产品矩阵 [6] 业务结构 - 公司业务涵盖云计算 搜索 视频分享 AI聊天机器人和自动驾驶出租车服务 [9] - 反垄断诉讼可能导致业务分拆 但分拆后各业务独立估值存在溢价空间 [8][10] 估值分析 - 当前市盈率21倍显著低于行业平均水平 处于折价状态 [9][11] - 2 3万亿美元市值可能低估了各业务单元的总和价值 [10]