财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益7 14美元 超出Zacks共识预期22 5% 同比增长38 4% [1] - 季度营收475 2亿美元 超出预期6% 同比增长21 6% [1] - 广告收入465 6亿美元 同比增长21 5% 超出共识预期439 4亿美元 [4] - 2025年全年营收预期1877 8亿美元 同比增长14 2% 每股收益预期25 71美元 同比增长7 8% [7] - 2026年全年营收预期2128 2亿美元 同比增长13 3% 每股收益预期28 3美元 同比增长10 1% [8] 用户增长与产品表现 - 家族日活跃用户(DAP)达34 8亿 同比增长6% 超出共识预期34 5亿 [5] - Instagram和Facebook的AI推荐模型分别提升广告转化率5%和3% [4] - AI内容推荐使Instagram和Facebook用户停留时间分别增加6%和5% [4] - 旗下产品包括Instagram WhatsApp Messenger和Facebook的用户参与度持续提升 [2] 人工智能技术应用 - AI驱动的广告平台Advantage+已服务超400万广告主 投资回报率提升22% [3] - 基于NVIDIA GPU的Llama 3 AI模型实现1美元投入产生7美元收入的回报预期 [4] - 计划2026年底前实现品牌完全通过AI创建和定向广告 [4] - 2025年资本支出指引上调至660-720亿美元 重点投入AI基础设施 [10] 新业务拓展 - 开发AI智能眼镜产品线 包括Ray-Ban Meta和Oakley Meta系列 [5] - 建设多吉瓦级数据中心 Hyperion设施将支持吉瓦级容量 [11] - 与Constellation Energy签订20年核能供应协议 2027年起为伊利诺伊州数据中心提供1 1吉瓦清洁能源 [11] 市场表现与估值 - 2025年迄今股价上涨31 9% 跑赢标普500指数(8%)和纳斯达克综合指数(9 6%) [13] - 当前市盈率27 04倍 低于行业平均28 48倍 净资产收益率40 31% 显著高于行业0 77% [12] - 长期(3-5年)每股收益增长率16 3% 高于标普500指数的12 6% [12] - 截至2025年6月30日 现金及等价物470 7亿美元 长期债务288 3亿美元 [14]