财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益1.50美元，超出Zacks共识预期1.23美元，但低于去年同期的1.85美元 [1] - 季度总收入7.93亿美元，超过Zacks共识预期7.8亿美元，同比增长 [1] - 资本支出4.102亿美元，调整后自由现金流1.139亿美元 [6] - 截至2025年6月30日，现金及等价物1.019亿美元，净债务26.3亿美元 [8] 运营表现 - 第二季度产量达209.1千桶油当量/日(MBoe/d)，同比增长32%，其中原油占比55% [2] - 原油产量同比增长59%至115.7千桶/日(MBbls/d)，超出Zacks共识预期109 MBbls/d [2] - 天然气产量3.983亿立方英尺/日，同比增长13% [3] - 天然气液体产量26.9 MBbls/d，同比微增1% [3] 价格与成本 - 实现价格每桶油当量41.27美元，低于去年同期的43.92美元 [4] - 原油实现价格下跌23%至62.04美元/桶，天然气价格上涨54%至2.15美元/千立方英尺 [4] - 单位租赁运营成本同比上涨15%至5.52美元/桶油当量，运输费用飙升113%至4.13美元/桶油当量 [5] - 总碳氢化合物生产费用2.24亿美元，高于去年同期的1.366亿美元 [5] 未来指引 - 2025年第三季度产量预计209-215 MBoe/d，原油占比53-54%，资本支出3-3.2亿美元 [9] - 2025年全年产量指引维持200-215 MBoe/d，原油占比51-52%，按中值计算同比增长22% [10] - 全年资本支出预计13-13.75亿美元 [10] 行业对比 - Antero Midstream通过长期合同产生稳定现金流，股息收益率高于同业，但过去四个季度平均盈利意外为-5.5% [12] - Viper Energy在二叠纪盆地获得稳定特许权收入，债务资本化比率低于行业平均水平，过去四个季度平均盈利意外达20.41% [13] - Enbridge拥有北美最庞大管道网络，美国20%天然气由其运输，长期合约保障收入稳定性，过去四个季度平均盈利意外0.28% [14]