交易概述 - 三安光电与Inari组成的买方拟收购Lumileds Subholding B.V 100%股权，企业价值为2.39亿美元，最终收购价款将根据交割日财务报表确定 [1] - 三安光电与Inari按74.5%、25.5%比例共同出资2.80亿美元在香港设立SPV，用于支付交易对价、费用及补充标的流动资金 [1] - 标的公司专注于汽车车灯、相机闪光灯和特种照明等领域的中高端LED产品，拥有完整生产工艺、多样产品种类及广泛客户资源 [1] 收购战略意义 - 收购将形成产品互补，获取标的公司在新加坡、马来西亚的成熟生产基地和团队，完善全球供应链布局 [2] - 依托标的公司在海外市场的成熟渠道及客户体系，快速融入国际高端供应链体系，拓宽客户资源 [2] - 交易完成后三安光电间接持有标的公司74.5%股权并纳入合并报表范围，提升全球市场知名度和竞争力 [2] 标的公司业务亮点 - 在汽车领域与全球车灯制造商建立20多年长期合作关系 [3] - 相机闪光灯领域主要提供手机闪光灯LED模组 [3] - 特种照明领域产品具有高光效、高显色特性，应用于商场、体育场等高端场景 [3] - 核心资产包括中国、亚洲及欧洲的生产基地和销售中心 [3] 交易协同效应 - 丰富三安光电在车灯及特殊应用封装模组产品线，加速提升中高端LED产品占比 [4] - 提升新产品设计灵活性，对开拓国际市场具有重要意义 [4] - 共享资源配置优化标的公司成本结构，合并后提高供应链议价能力及管理效率 [5] - 客户及渠道协同效应增强国际竞争优势，挖掘潜在市场及客户 [5] 标的公司财务与风险 - 标的公司股权目前存在质押，为3.00亿美元贷款提供担保，交易交割前将解除质押 [3] - 标的公司近年亏损，主要因宏观环境影响及下游需求导致运营成本较高 [3]