公司业务模式 - 公司采用垂直整合业务模式，拥有从种植到催熟和分销的完整供应链，增强了运营灵活性、供应稳定性和长期利润率潜力[1] - 该模式使公司能够快速应对市场变化，优化设施利用率，并向全球零售合作伙伴提供一致的产品[1] - 垂直整合是公司2025年第二季度收入同比增长28%的主要驱动因素[2] 供应链与成本控制 - 公司利用全球采购网络（墨西哥、秘鲁、加利福尼亚）转移产量，缓解季节性和地缘政治干扰[2] - 垂直整合显著改善了成本控制和利润率，尽管2025年初因墨西哥水果供应短缺和短期关税成本面临暂时性利润率压力[3] - 国际农业业务（芒果和蓝莓生产）实现了显著的EBITDA改善[3] 增长与投资 - 垂直整合模式支持可持续增长和利润率扩张，随着多样化产品的规模扩大[4] - 持续投资农业基地（如扩大蓝莓种植面积和芒果园成熟）将推动产量增长，而成本不会成比例增加[4] - 全球消费者对健康新鲜农产品需求增长，公司垂直整合平台提供了长期战略优势[4] 行业竞争 - 公司在新鲜农产品行业面临激烈竞争，主要对手包括Calavo Growers Inc (CVGW)和Fresh Del Monte Produce Inc (FDP)[5] - Calavo采用类似的垂直协调结构，但近期面临运营效率和利润率压力，与公司EBITDA改善形成对比[6] - Fresh Del Monte凭借全球物流网络和品牌认知度运营，但缺乏公司特有的鳄梨基础设施和催熟能力[7] 财务表现与估值 - 公司股价在过去三个月上涨17.2%，高于行业13.1%的涨幅[8] - 2025年第二季度收入同比增长28%，全球采购策略抵消了干扰并提升了供应链效率[9] - 公司远期市盈率为24.68倍，显著高于行业平均15.18倍[10] 盈利预测 - Zacks共识预测公司2025年和2026年盈利同比均下降20.3%[11] - 过去7天对2025年和2026年的盈利预测保持不变[11] - 当前季度（2025年7月）和下一季度（2025年10月）的每股收益预测分别为0.13美元和0.23美元[12]