苹果公司季度业绩 - 第三季度业绩超预期，总收入、iPhone收入和Mac收入增长显著加速 [1][3] - 传统淡季表现强劲，消费者通常等待新款iPhone发布 [4] - 服务业务表现超出预期并给出强劲指引 [4] - 季度关税成本达8亿美元，但毛利率仍同比增长20个基点至46.5% [10] 产品与业务亮点 - iPhone需求强劲，春季推出的低成本版本助力业绩 [10] - 服务业务收入创历史新高 [6] - 中国市场增长成为季度关键亮点 [6] 分析师观点与评级 - JPMorgan将目标价从250美元上调至255美元，维持增持评级 [8] - Needham维持持有评级，认为需等待iPhone换机周期 [5][6] - Rosenblatt将目标价从217美元上调至223美元，维持中性评级 [8] - 美国银行将目标价从235美元上调至240美元，维持买入评级 [8][11] 行业竞争与AI布局 - 公司营收同比增长10%，落后于亚马逊(13%)、Alphabet(14%)和Meta(22%) [9] - 资本支出低于竞争对手，AI进展滞后 [5][7] - CEO提及对AI领域并购持开放态度 [10] - 苹果智能(AI)整合计划推迟至2025年后 [6] 未来关注点 - 2025年9月iPhone外观变化可能推动需求 [11] - 2026年iPhone周期或受益于AI布局 [11] - 需关注iPhone 17周期、DOJ诉谷歌案结果及关税变化 [4]