TreeHouse Foods 2025年第二季度业绩 - 调整后每股收益为0.17美元 超出市场预期的0.10美元 但低于去年同期的0.29美元 [2] - 净销售额达7.98亿美元 同比增长1.2% 主要受收购私营品牌茶业务、价格调整和分销增长推动 [3] - 调整后净销售额为8.014亿美元 同比增长1.4% 超出市场预期的7.87亿美元 [3] 销售驱动因素与阻力 - 价格调整贡献4.2%增长 业务收购贡献4.5% [4] - 销量/组合下降导致6.2%负面影响 业务退出造成1%下降 产品召回和汇率分别带来0.2%和0.1%的负面影响 [4] 利润率与成本 - 毛利率提升1.1个百分点至17.4% 主要受益于1310万美元保险赔偿和供应链成本节约 [5] - 营业费用从1.323亿美元降至1.119亿美元 减少2040万美元 主要因2024年非现金减值费用减少1930万美元 [6] - 调整后EBITDA从7060万美元增至7330万美元 [7] 财务状况 - 期末现金及等价物为1710万美元 长期债务14.967亿美元 股东权益15.251亿美元 [8] - 上半年经营活动净现金流出1.007亿美元 [8] 2025年展望 - 调整后净销售额预期区间上调至33.6-34.15亿美元 此前为33.4-34亿美元 [11] - 预计全年销量/组合下降1% 价格调整带来低个位数增长 [12] - 维持调整后EBITDA预期3.45-3.75亿美元 资本支出预计1.25亿美元 自由现金流至少1.3亿美元 [13] 第三季度预期 - 调整后净销售额预计8.4-8.7亿美元 同比持平 [14] - 有机销量/组合预计高个位数下降 价格调整贡献约4%增长 [14] - 调整后EBITDA预计9000万-1.1亿美元 [14] 股价表现 - 过去三个月股价下跌19% 同期行业平均下跌0.9% [15] 同业比较 - Post Holdings(POST)获Zacks强力买入评级 预计本财年销售和盈利分别增长2.7%和7.3% [16] - The Chefs' Warehouse(CHEF)获买入评级 预计销售和盈利分别增长6%和12.2% [19] - Nomad Foods(NOMD)获买入评级 预计销售和盈利分别增长8.6%和10.4% [20]