财务表现 - 公司2025年第二季度非GAAP每股收益为21美分 超出Zacks共识预期167% 同比增长5% [1] - 第二季度营收达5123亿美元 同比增长28% 超出共识预期23% 增长动力来自大型企业客户增加、公共部门进展及安全需求 [2] - 非GAAP毛利润同比增长23%至39066亿美元 但毛利率同比下降270个基点至763% [4] - 非GAAP营业利润增至7231万美元 上年同期为5700万美元 营业利润率同比下降10个基点至141% [5] 客户与收入结构 - 渠道合作伙伴收入达1304亿美元 占总收入255% 同比大增70% 直接客户收入达3819亿美元 占比745% 同比增长178% [3] - 季度末付费客户总数达265929家 同比增长27% 新增185家年收入超10万美元的高价值客户 此类客户总数达3712家 [4] 现金流与资产负债表 - 截至2025年6月30日 公司现金及可售证券总额达396亿美元 较上季度末191亿美元显著增长 [6] - 第二季度经营现金流为9980万美元 自由现金流为3330万美元 [6] 业绩指引 - 上调2025全年营收指引至21135-21155亿美元 此前为2090-2094亿美元 市场共识预期为209亿美元 对应同比增长254% [7] - 2025年非GAAP营业利润预期上调至284-286亿美元 每股收益指引调高至85-86美分 此前为79-80美分 [8] - 第三季度营收指引为5435-5445亿美元 市场共识预期为5377亿美元 对应同比增长25% [10] - 预计第三季度非GAAP营业利润75-76亿美元 每股收益23美分 市场预期21美分 同比增长5% [11] 行业比较 - 同行业中 Bumble(BMBL)2025年每股收益预期105美分 同比增长1228% MongoDB(MDB)2026财年每股收益预期307美元 同比降161% Alkami Technology(ALKT)2025年每股收益预期44美分 同比增长517% [13][14]