美联储政策立场 - 亚特兰大联储主席博斯蒂克认为7月非农就业数据表明劳动力市场大幅下滑 经济可能在更大范围内走弱 但仍坚持今年仅降息一次的预期 [1] - 博斯蒂克强调通胀与美联储目标的差距仍超过就业指标 暗示通胀仍是政策制定的主要考量 未准备提高对今年降息前景的预期 [1] - 博斯蒂克指出就业市场仍形势良好 不认为FOMC本周不降息决策有误 与市场9月降息概率达80%的预期形成对比 [1][3] 非农就业数据表现 - 7月非农就业人口仅增加7 3万 远低于预期的11万 创九个月最低增幅 前两个月新增就业合计下修25 8万 [3] - 过去三个月平均月增非农就业人口3 5万 为疫情以来最差表现 失业率从4 1%回升至4 2% [3] - 薪资增长基本停滞 同比增速3 9% 环比增速0 3% 均仅较6月提高0 1个百分点 显示劳动力市场明显降温 [3] 市场反应与预期 - 非农数据公布后两年期美债收益率跳水21个基点至3 74% 创去年8月以来最大单日降幅 [3] - 美元指数盘中跌超1% 标普500指数早盘跌近2% 美债期货交易量激增 部分交易员清仓收益率曲线押注仓位 [4] - 贝莱德投资组合经理认为非农报告支持美联储理事沃勒的降息观点 大大提升9月降息可能性 [2]