公司业绩与预期 - Sterling Infrastructure Inc (STRL) 将于2025年8月4日盘后公布第二季度财报 [1] - 上一季度调整后每股收益(EPS)为1.63美元 超出预期并实现29%同比增长 调整后EBITDA增长31%至8000万美元 营收达4.309亿美元 超出预期并实现7%增长(按pro-forma基准) [2] - 公司过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度达11.5% [3] - 第二季度EPS共识预期为2.26美元 预计同比增长35.3% 营收预期5.551亿美元 可能同比下降4.8% [4] - 2025全年EPS预计同比增长41.2% [5] 业务板块表现 - E-Infrastructure解决方案部门(占一季度营收51%)预计仍是主要增长动力 受益于数据中心需求增长和AI驱动的数字化转型 [11] - 交通运输解决方案部门(占一季度营收28%)预计保持增长 受益于强劲订单储备和稳定的投标活动 [12] - 建筑解决方案部门(占一季度营收21%)面临混合市场环境 住宅市场疲软可能限制短期表现 [13][14] 市场与估值 - 公司股价年内上涨58.8% 远超行业15.1%和标普500指数7.4%的涨幅 [16] - 当前远期市盈率(P/E)为29.37倍 较行业平均22.54倍溢价30.3% [18] - 估值高于同行 AECOM/Flur/KBR的远期P/E分别为20.02/21.27/11.48倍 [21] 增长驱动因素 - 公司在电子基础设施和交通运输市场的持续扩张 [10] - 数据中心需求增长和联邦基础设施支出持续 [10] - 项目执行效率提升和有利的项目组合推动毛利率提升450个基点至22% [2] - 专注于高价值基础设施项目 特别是数据中心领域的大型复杂建设项目 [15]