财务表现 - 2025年第二季度非GAAP每股收益为177美元，超出分析师预期的173美元 [1] - GAAP营收达444亿美元，高于预期的439亿美元 [1] - 非GAAP调整后收益31亿美元，同比下降347% [2] - GAAP净利润25亿美元，同比下滑432% [2] - 自由现金流49亿美元，同比增长1130% [2] 业务运营 - 石油当量产量达3396千桶/日，同比增加123千桶/日 [5] - 二叠纪盆地产量首次突破100万桶/日，同比增长14% [5] - 上游业务收益273亿美元，同比下降174亿美元 [6] - 下游业务收益737亿美元，炼油加工量达1051千桶/日 [7] 战略举措 - 完成对Hess的收购，获得圭亚那海上资产和巴肯地区资源 [8] - 可再生能源业务取得进展，Geismar生物柴油厂产能提升至22000桶/日 [14] - 进入美国锂矿领域，收购125000净英亩锂矿资源 [14] - 签订长期合同支持700万吨/年美国墨西哥湾LNG出口能力 [14] 资本配置 - 季度股息维持171美元/股，连续13季度股东回报超50亿美元 [10] - 二季度通过股息和回购向股东返还55亿美元 [10] - 2025年前两季度资本支出76亿美元，同比减少 [15] - 净债务比率升至148%，主要受Hess交易影响 [16] 行业动态 - 原油实现价格从2024年Q2的5985美元/桶降至2025年Q2的4777美元/桶 [6] - 国际上游产量因加拿大和刚果资产出售而下降，哈萨克斯坦TCO项目增产部分抵消 [6] - 下游产品利润率改善，部分抵消上游盈利压力 [7]