财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益达1 19美元 超出分析师预期的1 01美元 [1] - GAAP收入10 6亿美元 略高于预期的10 5亿美元 但同比下降3% [1] - 非GAAP营业利润率提升至23 8% 同比上升1 6个百分点 [2][6] - 非GAAP净利润1 87亿美元 同比增长7 5% [2] - 自由现金流2 04亿美元 同比下降4 2% [2] 业务概览 - 公司主营DNA测序设备 软件及相关耗材 客户涵盖临床实验室 研究中心和医疗机构 [3] - 产品组合包括高通量测序仪NovaSeq X平台和低通量MiSeq i100 以及配套耗材和软件解决方案 [3] - 创新是核心战略 持续投入研发以提供更先进 低成本的测序技术 [4] 季度运营亮点 - 临床市场实现中个位数增长 抵消了研究需求的双位数下滑 [7] - NovaSeq X耗材需求强劲 但中国区收入持续萎缩 [5] - 推出三款新产品：TruSight Oncology 500 v2 PromoterAI软件和DRAGEN v4 4分析引擎 [8][9] - 服务收入下降20 5% 主因去年同期一次性合作收入未重复 [9] 成本与资本管理 - 实现1亿美元年化成本节约 营业利润率改善受益于严格费用控制 [6] - 当季回购3 8亿美元股票支撑每股收益 [6] - 关税带来8500万美元年度成本压力 预计可抵消约50%影响 [10] 未来展望 - 上调2025年指引：非GAAP每股收益预期调高至4 45-4 55美元 原为4 20-4 30美元 [11] - 非GAAP营业利润率指引升至22%-22 5% 此前为21 5%-22% [11] - 预计全年收入降幅收窄至0 5%-2 5% 此前预期为1%-3% [11] - 研究板块收入预计持续双位数下滑 中国区贡献维持低位 [12]