美股财报季表现 - 美股三大指数全线大跌，道指跌1.23%，标普500指数跌1.60%，纳指大跌2.24% [1] - 2倍做多恐慌指数期货ETF一度飙涨超17%，反映市场避险情绪升温 [1] - 财报季扰动、非农数据爆冷及贸易政策不确定性加剧市场波动 [1] 亚马逊股价与市值 - 亚马逊股价盘中一度暴跌超9%，收盘跌幅达8.27%，单日市值蒸发超2063亿美元（约合人民币14740亿元） [2] - 市场抛售主因是AWS业务增长乏力及盈利能力下滑 [2] AWS业务表现 - AWS第二季度营收308亿美元，略超预期的307亿美元，同比增长17%，增速与上一季度持平 [2] - AWS第三季度营收预期中值不及华尔街预期的195亿美元 [2] - AWS营业利润率从第一季度的39.5%骤降至32.9%，主要因AI相关资本投入增加 [2] - 竞争对手微软Azure及其他云服务营收同比增长34%，第四财季Azure营收同比增39% [2] 亚马逊整体业绩 - 第二季度每股收益1.68美元，营收1677亿美元，均超市场预期 [3] - 第三季度营收预期同比增长10%-13%，但营业利润预期中值低于市场预期 [3] - 线上商店业务营收同比增长10%至614.85亿美元，实体店业务营收同比增长7%至55.95亿美元 [3] AI领域挑战与竞争 - AWS面临生成式AI领域"需求超过供应"的局面，电力是最大制约因素 [4][5] - 亚马逊CEO贾西强调AWS在安全性、运营性能和自研AI芯片Trainium2（性价比优于其他GPU供应商30%-40%）的优势 [6] - 贾西称AWS业务规模约为第二大竞争对手的1.5倍 [6] 零售业务与关税影响 - 亚马逊连续第二个季度警告"关税和贸易政策"可能影响业绩指引 [3] - 贾西称关税尚未削弱需求或推高价格，但未来走向存在不确定性 [6][7] AI商业化前景 - 生成式AI驱动的Alexa+被定义为"能采取行动的个人助理"，计划通过设备销售、购物、广告及订阅服务实现商业化 [7] - 亚马逊AI助手已覆盖数百万用户，购物助手使用量达数百万次 [7] 相关ETF表现 - 云计算50ETF（516630）近五日涨1.66%，市盈率115.53倍，估值分位91.38% [10] - 食品饮料ETF（515170）近五日跌2.24%，市盈率19.84倍，估值分位16.64% [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨跌幅为0%，市盈率43.06倍，估值分位63.45% [9]