外卖补贴大战现状 - 美团、淘宝闪购/饿了么、京东于8月1日声明将规范补贴行为，停止非理性促销[2] - 7月补贴战达历史峰值：淘宝闪购单日补贴超12亿元创8000万订单，美团投入3-4亿元补贴获1.2亿订单[2] - 补贴导致商家增收不增利，消费者非理性消费引发浪费与健康问题[2] 商家困境 - 平台要求商家承担2/3补贴成本，综合扣费达订单金额30%以上，导致毛利率15%的餐饮商家亏损[6] - 北京餐饮从业者反映鸡腿饭实收5元/单，低于两个生鸡腿成本[7] - 连锁品牌嘉和一品收到0.8元、0元订单，陷入"增量不增收"困境[8] 平台竞争格局 - 阿里2025财年淘天集团营收增速仅3.4%，需通过即时零售提升消费频次（传统电商8-10倍）突破用户天花板[9][10] - 美团闪购已冲击电商核心地带：3C数码订单达京东全站40%，美妆占30%[11] - 淘宝闪购7月启动500亿元补贴计划，两周内日订单从1000万飙升至9000万[12][14] 业务数据表现 - 淘宝闪购7月新入驻品牌环比增长110%，新增非餐门店超12000家[15] - 蜂鸟即配骑手300万覆盖2000城，显著落后于美团745万骑手/2800城的履约网络[19] - 高盛预测未来12个月三家平台合计亏损920亿元，阿里占比45%（410亿元）[13] 长期挑战 - 补贴停止后用户留存成关键，需培养高频消费心智[16] - 商家定价权受损可能引发行业价格体系崩塌[17] - 淘宝闪购需同步解决用户心智、商家协作、履约系统三大能力建设[21]