交易概况 - 中国神华筹划发行股份及支付现金收购国家能源集团持有的13家能源资产股权 标的覆盖煤炭开采 坑口煤电 煤制油煤制气煤化工及相关物流运输等产业链核心环节 [1] - 交易涉及新疆能源 乌海能源 神延煤炭等13家核心煤炭及相关产业主体 系统性注入控股股东主要煤炭产业链资产 [3] 战略意义 - 显著提升公司煤炭资源战略储备和一体化运营能力 根本性改善控股股东与上市公司在煤炭资源开发领域的业务重叠问题 [1] - 在我国深化能源体制机制改革 构建新型煤炭产供储销体系的战略进程中具有重要意义 [1] - 煤炭标的与公司现有资源形成地理空间互补 物流资产强化"西煤东运"通道节点功能 煤电一体化项目补齐公司一体化产业链条 [3] 协同效应 - 实现煤炭产业全链条资源优化配置 通过统一规划与运营提升资源配置效率 创造生产 运输 转化各环节协同增益 [3] - 上游煤炭开采提供稳定资源供给 中下游煤制油化工技术提升清洁高效转化水平 煤电一体化资产强化能源梯级利用效率 [3] - 运输环节陆港航资产构建自主可控物流网络 提升"西煤东运"战略通道运转效能 [3] 运营提升 - 提高一体化运营价值创造能力 大幅增加企业自由现金流量水平 更好回报投资者 [3] - 建立跨区域产能协同调度机制 全面提升应对重点能源消费区域季节性 结构性供需波动能力 [4] - 在迎峰度夏 冬季供暖等能源保供关键时期 可依托统一管理平台高效响应国家宏观调控需求 [4][5]