公司业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入30.10亿元，同比增长8.93% [2] - 归母净利润为7.00亿元，同比增长11.38%，基本每股收益0.69元，同比增长11.29% [2] 核心产品增长情况 - 麻醉类产品收入16.34亿元，占比54.29%，同比增长7.32%，麻醉镇痛新产品快速放量 [3] - 精神类产品收入6.21亿元，占比20.63%，同比增长4.29%，主要产品集采风险出清 [3] - 神经类产品收入1.66亿元，占比5.51%，同比快速增长107.33%，新产品氘丁苯那嗪继续快速放量 [3] 研发投入与管线进展 - 2025年上半年研发投入3.95亿元，同比增长23.97%，营收占比13.12% [4] - 公司共有17项在研创新药项目，其中1项完成Ⅲ期临床，2项完成Ⅱ期临床，2项开展Ⅱ期临床，6项开展I期临床 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入为64.04/72.58/82.38亿元，同比增速12.39%/13.34%/13.51% [4] - 预计2025-2027年归母净利润为12.94/14.76/16.91亿元，同比增速13.19%/14.03%/14.56% [4] - 当前股价对应2025-2027年PE为17/15/13倍 [4] 机构评级与目标价 - 该股最近90天内共有7家机构给出买入评级 [7] - 过去90天内机构目标均价为31.18元 [7]