股权结构与控制权安排 - 实际控制人为陆俊和许学雷夫妇 妻子许学雷持股86.98% 丈夫陆俊未持有任何股份 [1] - 2019年陆俊空降至公司 先被聘任为总经理 随后在一个月内接任董事长 [1] - 上市前夕追加认定陆俊为实际控制人之一 违反信息披露规定 被江苏证监局出具警示函并记入证券期货市场诚信档案 [3] - 北交所问询陆俊未持股原因 要求说明是否存在股权代持或其他利益安排 [3] 客户关系与股东背景 - 陆俊曾在苏州高新下属多家公司担任要职 包括苏州高新旅游产业集团有限公司和苏州国家环保高新技术产业园发展有限公司 这些公司控股股东均为苏高新集团 [3] - 苏高新集团及其下属企业连续多年是公司第一大客户 [3] - 苏高新集团在递表前12个月内通过全资子公司苏州苏高新产业投资有限公司成为公司第三大股东 [3] - 该交易附带对赌协议 要求公司在2024年12月31日前完成北交所上市 [3] 募投项目与资金运作 - 最初计划募集资金用于工程咨询服务网络建设 研发及信息化建设 EPC业务拓展和补充流动资金 [4] - 更新后的招股书中剔除补充流动资金和EPC业务拓展项目 [4] - 2022年和2023年共计派发股利5542.86万元 大部分进入许学雷账户 [4] 财务表现与经营风险 - 2025年1-5月新增订单较去年同期大幅减少 营业收入和净利润同比下降 [4] - 应收账款逐年增加 坏账准备逐年上升 [4] - 业务高度集中于江苏省内 限制全国范围扩张 [5] - 应收账款占营业收入比重过高 给资金周转带来压力 [5] - 上市前多次募资补流 尽管现金流较为健康 但仍引发外界质疑 [5]