全球市场震荡与A股表现 - 全球市场剧烈震荡 欧美股市暴跌 恐慌情绪蔓延 [1] - A股强势突破3600点 纳斯达克创下新高 [1] - 美国7月非农就业数据仅新增7万人 5-6月数据下修25万 误差幅度达90% [1] - 美联储9月降息概率飙升至75% 全球流动性闸门可能重新开启 [1] - 北向资金7月净买入680亿元 创年内新高 两融余额突破1.94万亿元 [1] A股市场现状与板块轮动 - 3600点成为多空激烈搏杀点位 万亿成交额背后是存量资金反复腾挪 [3] - 券商股暴涨后资金转向半导体 板块轮动速度极快 [3] - 部分个股涨幅远超业绩增速 回调压力累积 [3] - 政策从"大水漫灌"转向精准施策 中央政治局会议重拳整治低价竞争 [3] - 光伏 锂电 新能源车等新兴行业纳入供给侧改革 [3] - 钢铁 煤炭股两个月涨幅超过20% 龙头企业迎来利润和估值双重修复 [3] 三大投资主线 科技成长股 - 人工智能商业化进程从概念走向现实 光迅科技二季度订单暴增62% [5] - 2024世界机器人大会将为人形机器人相关企业带来订单爆发 [5] - 长电科技封测产能已预订至明年一季度 国产替代浪潮兴起 [5] "反内卷"催化的周期股 - 政策严控电解铝新增产能 云南水电紧张导致西南地区减产 铝价一个月上涨15% [5] - 焦煤安全监察升级导致供应缺口加大 库存降至三年最低 [5] - 紫金矿业中报预增120% 中国神华股息率达7.5% [5] 消费板块预期差 - 医药板块机构持仓跌至五年新低 创新药企业批量出海 石药集团一笔授权获20亿美元 [5] - 消费复苏呈现结构性转移 高端白酒销量平淡 功能饮料和宠物食品增速达30% [5] 市场风险与机会 - 中报季业绩造假个股崩塌 固态电池概念股单周暴跌40% 量产良率不足30% [7] - 蹭低空经济热点公司中报净利润骤降90% 游资撤离 [7] - 稀土永磁企业中科三环预告净利润翻倍 AI服务器龙头浪潮信息二季度毛利率提升5个百分点 [7] - 外资动作激进 7月北向资金狂扫宁德时代43亿元 摩根大通上调其评级至"超配" [7] - 高盛指出A股科技板块估值仅为美股同类公司三分之一 [7] - 国家队通过ETF单周净申购85亿元 央企回购潮创纪录 中国移动斥资30亿元增持 [7] 市场生态变化与未来催化剂 - 减持新规锁死万亿解禁盘 IPO周过会率降至40% 流动性风险逐步化解 [7] - 险资股票仓位仅11%(政策上限25%) 社保基金新增200亿额度 长线资金占比每提升1%带来3000亿元活水 [7] - 高杠杆追逐题材股风险 亏损机器人概念公司动态市盈率达800倍 光伏新势力负债率超90%却融资15亿元 [8] - 真正机会在"三低资产":低估值(PE<20倍) 低关注度(机构调研少于10家) 低筹码压力(解禁占比<5%) [8] - 8月18日陆家嘴论坛将释放金融开放细则 跨境投融资便利化或超预期 [8] - 美联储若在9月降息 全球risk-on模式将全面启动 [8] - 50ETF期权看涨合约持仓量创历史新高 对冲基金空头回补比例升至89% [8]