国内政策与市场动态 - 中共中央政治局决定于10月召开二十届四中全会，重点研究"十五五"规划建议 [1] - 自2025年起实施育儿补贴制度，为3岁以下婴幼儿提供每年3600元补贴 [1] - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI技术落地 [1] - 国家网信办约谈英伟达，要求其就H20算力芯片安全漏洞问题提交说明材料 [1] - 财政部恢复征收新发行国债、地方债及金融债利息增值税，8月8日起实施"新老划断" [1][4][5] 海外经济与市场波动 - 特朗普对等关税全面落地，美国有效关税税率超20%，转运货物额外征收40%关税 [1][3] - 美国7月非农就业仅增7.3万人（9个月最低），前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2% [1][3] - 美联储维持利率不变但内部争议加大，理事库格勒提前离职增加政策不确定性 [1] - 特朗普施压美联储要求"大幅降息"，威胁由理事会接管货币政策 [5] 全球股市表现 - 港股恒生科技指数周跌4.94%，恒生指数跌3.47%，德国DAX、法国CAC40均跌超3% [1][2] - 纳斯达克周跌2.17%，标普500跌2.36%，道指跌2.92%，韩国综合指数跌2.40% [1][2] - A股相对抗跌：上证指数周跌0.94%，创业板指跌0.74%，深证成指跌1.58% [1][2] - 欧洲股市普跌：法国CAC40单日跌2.91%，德国DAX跌2.66%，意大利MIB跌2.55% [4] 行业与技术创新 - AI发展重心转向推理性能优化与场景落地，政策支持加速产业数字化转型 [6] - 央行强调实施宽松货币政策，强化利率政策执行，重点支持"两重""两新"领域融资 [5] - 债券市场短期利率或下行，新老债券定价分化，长期信用利差趋于收窄 [5]