政策与市场影响 - 8月8日起新发国债、地方债和金融债利息收入恢复征收增值税 对银行和保险行业形成利空 银行板块此前已触及历史高点 压力进一步加大 [3] - 美国特朗普要求全球制药企业60天内降价 A股创新药企业如百济神州(美国市场收入占比较高)可能面临短期压力 [3] - 美国就业数据低于预期导致欧美股市及原油暴跌 黄金价格大幅上涨 可能对A股开盘造成冲击 [3] 行业与板块动态 - 资金可能从高位金融股转向低位科技和消费板块 需重点关注此轮切换机会 [3] - 医药板块调整充分 短线震荡后仍存中长期机会 [3] - 金融、医药、光伏等前期强势板块调整压力较大 交通运输、白酒及部分科技股可能迎来补涨 [3] 资金流向与配置 - 北向资金二季度加仓金融、工业和医疗保健板块 宁德时代、恒瑞医药等龙头获大举买入 白酒股遭减持 [4] - 近期资金呈现高低切换特征 从高位板块流向低位题材 显示机构开始布局下半年机会 [4] 政策与流动性预期 - 房地产政策持续加码(四个取消、四个降低、两个增加) 短期市场提振有限但长期有助于经济稳定 [4] - 央行下半年可能降准0.5个百分点 政策利率预计下调20-30个基点 流动性宽松预期对市场形成支撑 [4] 市场走势与技术分析 - 上证指数本周冲高回落(3636点至3536点) 下周可能回补3536-3517缺口 极端情况下或试探十周均线3475点 [3] - 指数表现与个股分化加剧 需关注结构性机会 [3] - 预计下周市场探底回升 3500点附近震荡 中长线可布局低位科技消费龙头 短线需等待企稳信号 [4]