北交所市场表现 - 北证50指数年初至今累计上涨36 79% [1] - 指数成分股中44家上市公司年初至今实现上涨 其中6家公司涨幅超过100% [1] - 北证专精特新指数于6月30日正式上线 北交所进入"双指数"时代 [1] 市场关注度提升原因 - "深改19条"逐步落实 市场功能逐步完善和激活 [1] - 流动性改善打消投资者顾虑 优质上市公司业绩释放及高稀缺高成长公司数量增多 [1] 中长期投资逻辑 - 高质量供给趋势延续 专精特新指数产品推进或带动增量资金入市 [2] - 政策红利蓄势 产业基金倾斜 专精特新 并购重组活跃度提升 [2] - 2025年北交所板块投资价值被看好 [2] 短期投资策略 - 需警惕高估值压力及其他市场虹吸效应持续扰动 [2] - 中报业绩验证高增长或政策催化落地 市场有望迎来阶段性修复 [2] - 建议聚焦创新药械国产化 AI硬件技术迭代 新质生产力领域景气赛道 [2] 中报业绩期选股建议 - 自下而上选择强壁垒 估值相对较低 业绩预期较强的标的 [2] - 关注产业趋势 重点把握固态电池 人工智能 机器人 商业航天等相关标的 [2] 下半年投资方向 - 自上而下关注新质生产力领域 包括人工智能 商业航天 低空经济 新消费等 [3] - 关注A股市场具有"稀缺"属性的公司 [3] - 自下而上筛选业绩增速高 研发投入强 产能释放潜力大 成长性较强的公司 [3]