市场概述 - 美国7月非农新增就业7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万，失业率回升至4.2% [10] - 美联储9月降息预期升温，2年期美债收益率大跌28.57个基点，10年期跌16.21个基点 [6] - 纳指周五跌超2%，标普500指数录得5月以来最大跌幅，VIX恐慌指数突破20 [2] - 美元下挫超1.3%，日元升值超2%，黄金大涨2%至3415.70美元/盎司 [2][6] 伯克希尔哈撒韦 - Q2净利润暴跌59%，现金储备接近历史高位，连续第11个季度净卖出股票 [9] - 对卡夫亨氏投资进行38亿美元减计，但通过优先股和分红已收回大部分成本 [9] - 前五大持仓为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙 [9] OPEC+ - 原则同意9月增产54.8万桶/日，完成此前220万桶减产措施的全面恢复 [9] - 另一项166万桶/日的减产计划将持续到2026年底 [9] 美联储动态 - 内部分歧公开化：两高官称就业稳健，两反对派认为等待是犯错 [10] - 美联储理事库格勒将于8月8日辞职，可能加速鲍威尔接班人进程 [11] - 特朗普罢免劳工统计局局长，质疑非农数据真实性 [11] 关税政策 - 美国对加拿大、瑞士、印度等国加征新关税，瑞士税率达39% [12][21] - 美国贸易代表称关税政策将基本维持现状 [12] - 越南面临2.3%的增值加权关税率，新加坡仅0.5%但半导体和药品风险大 [18] 科技行业 - 亚马逊暴跌8%，领跌科技七巨头 [2] - 苹果库克称将大规模投资AI，过去一年40%新员工加入研发岗位 [24] - OpenAI未来几个月将发布新模型和产品，包括GPT-5和Sora 2 [20] 大宗商品 - WTI原油全周累计上涨3.33%，但周五收跌2.78%至67.33美元/桶 [6] - 对冲基金经理Pierre Andurand在可可市场巨亏57% [25] 国内动态 - 国债等恢复征收增值税，新券征税影响约5-10个基点 [22] - 暑期档电影票房突破70亿 [15] - 泡泡玛特新IP势头强劲，预期2025年收入增长138%至310亿元 [17] 行业趋势 - 机器人行业Figure 02展示强大柔性操作和人机交互能力 [26] - 钴原料进口环比下降超60%，惜售情绪推动价格第二轮上涨 [26] - 商业航天发射成功，特种高可靠集成电路需求有望回升 [26]