市场概述 - 美国疲软的非农就业数据导致降息预期升温 纳指跌超2% 标普500录得5月以来最大跌幅 小盘股受创最重 VIX恐慌指数突破20 [1] - 亚马逊暴跌8%领跌科技七巨头 美联储9月降息被视为定局 2年期美债收益率大跌超28个基点 10年期跌16个基点 美元下挫超1.3% [1] - 日元日内升值超2% 以太坊下跌近6% 黄金大涨2% WTI原油低开0.5% [1] 伯克希尔哈撒韦 - Q2净利润暴跌59% 现金储备接近历史高位 警告关税将打击业绩 对卡夫亨氏投资进行38亿美元减计 [8] - 连续第11个季度净卖出股票 Q2未进行股票回购 前五大持仓为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙 [8] OPEC+ - 原则同意9月大幅增产54.8万桶/日 完成此前暂停的220万桶减产措施全面恢复 另一项166万桶/日减产计划持续到2026年底 [9] 美国非农就业 - 7月新增就业7.3万远低于预期 前两月数据下修25.8万 失业率回升至4.2% 时薪同比涨幅3.9%高于预期 [9] - 非农就业降温为9月降息打开大门 但通胀仍令人担忧 数据下修26万主因机构数据调整和调查回复率低迷 [9] 美联储动态 - 内部分歧公开化 两高官称就业稳健 两反对派称等待是犯错 鲍威尔面临9月会议共识挑战 [10] - 理事库格勒8月8日辞职 特朗普罢免劳工统计局局长 市场担忧数据真实性和美联储独立性 [11] 关税政策 - 美国贸易代表称关税政策基本维持现状 对加拿大、巴西、印度、瑞士分别征收35%、50%、25%、39%关税 [12] - 美韩对农产品市场开放各执一词 特朗普最后时刻加码39%关税令瑞士意外 [12] 美股市场 - 标普500全周跌2.36% 道指跌2.92% 纳指跌2.17% 欧洲STOXX 600指数跌2.57% [4] - 消费板块反常下跌 无论业绩好坏均承压 市场对消费前景持续性存疑 [13] 科技行业 - 苹果召开全员会议 库克强调将掌控AI 过去一年40%新员工加入研发岗位 [25] - OpenAI未来几个月将发布新模型和产品 包括GPT-5和Sora 2 [25] - 英伟达芯片出口许可积压严重 美国商务部内部混乱导致30多年来最严重积压 [24] 行业动态 - 机器人：Figure 02展示家庭落地潜力 柔性操作和人机交互能力强大 [27] - 钴：国内从刚果金进口环比下降超60% 原料短缺加剧 钴价或迎第二轮上涨 [27] - 商业航天：长征八号甲成功发射低轨卫星 行业景气度有望向上 [27] - 生物基化合物：FDCA市场需求有望增长 PEF性能优于PET [27] 国内公司 - 泡泡玛特新IP产品线表现强劲 预期2025年收入增长138%至310亿元 [22] - 宗庆后计划设立21亿美元信托 宗家三兄妹每人每年可分约2.5亿元利息 [20][21]