Workflow
中信建投:2025Q2北美CSP资本开支增长64%,持续推荐液冷板块
新浪财经·2025-08-04 07:37

北美四大互联网厂商资本开支 - 2025Q2北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元 同比增长64% [1] - 谷歌和meta上调今年资本开支指引 [1] - 亚马逊表示二季度资本开支可代表下半年单季度水平 [1] - 微软预计2026财年第一财季资本开支超过300亿美元 对应同比增长超过50% [1] AI芯片液冷市场 - 2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年 [1] - 随着单芯片功耗提升 液冷市场规模有望明显增长 [1] - ASIC机柜方案逐步采用液冷 国内厂商推出超节点方案 [1] - 液冷在ASIC市场和国内市场的渗透预计将快速提升 [1] 算力产业链 - AI发展持续推进 算力需求强劲 [1] - 持续推荐算力产业链 包括北美链和国内链 [1] - 建议重视液冷板块 [1]