长华集团调研要点 - 行星滚柱丝杠已成功生产出新迭代样品且检测数据符合行业要求 但产品尚处研发阶段且未实现营业收入[1] - 碳陶刹车盘金属结构件将于2024年底开始为新势力车企供货 预计生命周期总销售金额超1亿元[1] - 截至2025年7月已公告客户新定点业务20.13亿元 订单充裕且产能利用率将大幅提升[1] - 通过新购土地和增加产能积极布局未来发展方向以增强盈利能力[1] 仕佳光子调研要点 - 800G/1.6T光模块用MT-F产品已批量出货 1.6T光模块用WG芯片及组件完成研发并验证[2] - MPO产品扩产计划有序推进 重点推进厂房规划 设备安装调试及人员招聘与培训[2] - 已开发出100G EML激光器 10G 1577nm EML+SO激光器在内部验证 50G PON用EML产品在客户验证[2] - 各产品线良率提升工作按计划推进 成果逐步转化为成本优化效益[2] - 存货增长因关键原材料战略备货 增加通用物料及半成品储备[2] - 资本开支增长因研发投入增加 产能扩建及海外布局 未来将动态优化资本配置[2] 机构背景信息 - 盘京投资成立于2016年 是中国证券投资基金业协会登记注册的私募证券投资基金管理人[3] - 公司聚焦中国上市公司投资机会 同时在海外市场尤其是中概股有广泛布局[3] - 以深度产业和个股研究为投资决策唯一依据 搭建领先于同行的内部研究团队[3]