一份意外疲软的就业报告，彻底扭转了美债市场的悲观情绪，此前备受打击的"收益率曲线陡峭化"策略正卷土重来。 上周五，美国7月疲软的非农就业报告引发一轮美债市场的抢狂潮。报告不仅显示就业增长放缓，更对5月和6月的数据进行了总计高达25.8万人的 大幅下修。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示： 我们现在看到的是一个完全不同的劳动力市场背景，没有什么比下修25万人更能改变市场的故事了。 而后，各期限美债收益率全线下滑，对利率敏感的两年期国债领涨，收益率单日下行超过25个基点，创下2023年12月以来的最大单日跌幅。这导 致短期和长期债券收益率之间的利差扩大，为押注所谓陡峭化趋势的投资者带来丰厚回报。 "痛苦交易"逆转 收益率曲线陡峭化，即押注短期与长期国债收益率之差扩大的策略，在今年4月后一度沉寂，并在7月的大部分时间里给投资者带来了亏损，被长 期视为"痛苦交易"。 同时，交易员们纷纷押注美联储将提前降息，期货市场价格显示，下个月降息的可能性已飙升至84%，并且市场预计到年底至少会有两次降息。 Oxford Economics分析师John Canavan指出，下周1250亿美元的国 ...